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电气设备新能源行业周报:坚守高景气度行业,看好三元产业链和充电桩

发布时间:2016-05-16    研究机构:广发证券

坚持结构性看好三元产业链。

5月10日比亚迪在投资者互动平台表示,公司未来的插电式混合动力汽车将开始尝试使用三元电池,而此前比亚迪一直倾向于磷酸铁锂电池路线。虽然新能源汽车查骗补和补贴调整的政策迟迟没有出台,在一定程度上会延缓后续政策和目录的出台,但是相关政策出台后,我们依然看好乘用车和专用车的放量对于三元产业链的带动,A00级、A0级、专用车等仍将是国产三元锂电主要供货市场。我们认为新版网传方案对A00级、A0级、专用车等新能源车型支持力度提升,将利好国内三元锂电池生产企业。我们推荐重点关注三元电芯的澳洋顺昌和亿纬锂能,推荐重点关注三元正极的当升科技和杉杉股份,国产中高端隔膜重点关注沧州明珠,上游钴资源重点关注华友钴业,新能源汽车高压直流继电器提供商宏发股份。

l上海市确定充换电设施补贴政策,充电桩维持高景气度。

《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》正式发布,对设备给予30%补贴,并设立上限(直流充电设施每千瓦补贴上限为600元,交流充电设施每千瓦补贴上限为300元),运营环节公交、环卫等行业充换电设施按0.1元/千瓦时标准补贴,千瓦充电功率每年补贴电量上限为2000千瓦时;其他公用充换电设施按0.2元/千瓦时标准补贴,千瓦充电功率每年补贴电量上限为1000千瓦时。江苏省、浙江省等地区近期陆续公布了充电桩规划,同时国家电网也即将开展2016年第二次充电桩招标项目,充电桩市场将在2016年维持高景气度。我们推荐充电桩供应商中恒电气、银河电子、和顺电气等,重点关注科华恒盛、科士达、通合科技等。充电桩运营重点关注爱康科技、北巴传媒、富临运业等。

l电改不断推进,储能持续关注。

近日,国家发改委同意云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点,要求加快组建相对独立的电力交易机构,积极推进输配电价、电力市场建设、电力交易机制、发用电计划、配售电侧等方面改革。省级电力交易逐渐成立,电力市场化改革不断推进。电力交易中心是电力市场核心的架构和基础支撑,将承担起电力调度、价格发现、市场竞争、促进新能源消纳等职能,而多家省级电力交易中心将参与多方参股的形式。用电服务商通过获取用户的方式适应电改的发展趋势。我们重点推荐积成电子(002339)、炬华科技、涪陵电力、中恒电气、新联电子等;关注交易软件和平台提供商国电南瑞。十三五储能领域将获得跨越式的发展,这不仅因为电改为储能发展奠定了基础,还包括示范项目的开展和储能政策的出台,而储能应用的领域也将主要集中在用户侧微网和分布式电源系统,电网的调峰调频两个方面。我们重点推荐南都电源、阳光电源、雄韬股份、彩虹精化、圣阳股份。

l风险提示:政策不达预期,竞争加剧带来价格下降。

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