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电气设备新能源行业周报:特斯拉主题引关注,新能源汽车关键词之一

发布时间:2016-05-23    研究机构:广发证券

特斯拉主题引关注,新能源汽车最强关键词之一

特斯拉于今年3月发布model3新车型,主打平民化电动车路线,预计在2018年将能批量生产与交付,中国区2019年有望发货。特斯拉预期在中国寻找合作伙伴,并进行整车的生产和销售。考虑到公司产能建设周期和相关车型的上市时间,我们估计今年三、四季度大概率是合资公司落地的时间节点。特斯拉事件驱动和进入供应链预期有望带来的相关标的上涨。特斯拉如在中国设厂,之前与公司有合作或潜在合作意向的工作有望最先受益。同时特斯拉采用三元技术路线,有望对国内新能源车企带来示范效应,进一步拉动三元产业链的发展。我们重点推荐关注与特斯拉关系密切的宏发股份、信质电机、长园集团等公司,同时继续重点推荐三元产业链,包括电芯的澳洋顺昌与亿纬锂能,三元正极的当升科技与杉杉股份,高端隔膜的沧州明珠,上游钴资源的华友钴业。

重申我们的新能源汽车三条线

其中包括新能源汽车放量尤其是乘用车和物流车放量带来的三元电池产业链和充电桩的增长,特斯拉事件驱动和进入供应链预期带来的相关标的上涨。新能源汽车放量尤其是乘用车和物流车放量带来的三元电池产业链和充电桩的增长。维持今年新能源乘用车销售40万辆以上以及新能源物流车全年10万辆销售预测。特斯拉事件驱动和进入供应链预期带来的相关标的上涨。特斯拉预期在中国寻找合作伙伴,并进行整车的生产和销售。考虑到产能建设周期和相关车型的上市时间,我们估计今年三、四季度大概率是合资公司落地的时间节点。潜在进入特斯拉产业链的上市公司受到关注。由于新能源汽车的火爆转型新能源汽车产业链,多家企业转型新能源汽车产业链,其中主要以通过并购进入三元电池产业链为主。

关注电改、储能和配网

十三五储能领域将获得跨越式的发展,而储能应用的领域也将主要集中在用户侧微网和分布式电源系统,电网的调峰调频两个方面。储能领域我们重点推荐南都电源、阳光电源、雄韬股份、彩虹精化、圣阳股份。省级电力交易逐渐成立,电改市场化不断推进。电力交易中心是电力市场核心的架构和基础支撑,而多家省级电力交易中心将参与多方参股的形式。用电服务商通过获取用户的方式适应电改的发展趋势。我们重点推荐中恒电气、积成电子(002339)、炬华科技、涪陵电力、新联电子等;关注交易软件和平台提供商国电南瑞。7000亿农网投资方向明确主要集中在西部和贫困地区,投资确定性增强农配网投资是通过投资拉动经济的有效方式之一,且有现实需求,7000亿农网投资收到总理重视,提高投资确定性。农网投资落地最受益的当属一次设备企业,我们重点推荐关注双杰电气、合纵科技、北京科锐等。

风险提示:政策不达预期,竞争加剧带来价格下降

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