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电气设备新能源行业周报:电改超预期持续向前,紧跟新能源汽车政策演进

发布时间:2016-05-30    研究机构:广发证券

电改超预期持续向前

近日,广西电改综合试点获得发改委、能源局的批准。电改政策密集出台,试点省份增加,大约20个省份已经开展了新电改相关的工作。电改超预期,不仅仅包括试点省份的增加,还包括电力交易的持续推进。电改是一种基于规则变化,并且判定谁能够适应这种规则变化,这种趋势更难以把握,对于规则的理解也更加多样化。不过可以肯定的是,基于电改9号文和相关配套文件,电改的市场化还是要向前推进的。今年以来,北京和广州两大区域电力交易中心的成立,各个省级电力交易中心的成立以大用户直供电的开展,都在加速电改市场化的落地。如果说电改9号文和相关配套文件的出台是电改的第一阶段,那么区域和省级电力交易中心的成立和电力远期交易的全面开展可以作为电改第二个阶段的标志。我们重点推荐炬华科技,积成电子(002339)、中恒电气、涪陵电力、新联电子等。

紧跟新能源汽车政策演进

动力电池企业第四批目录、新能源汽车补贴调整政策和物流车目录的出台是新能源汽车板块未来1到2个月时间最重要的政策。其中第四批电池企业目录关系到那家企业能在新能源汽车动力电池市场抢占先机。而补贴调整政策确定和物流车目录的出台,将打开下游需求,目前物流车主要是等待补贴目录落地,前四个月产销规模较小,但城市物流刚需对物流车需求拉动明显,未来随着补贴目录的落地,下半年物流车仍有望爆发。相应的三元电池产业量将受到明显的拉动。不过,如果动力电池企业没有进入第四批目录,那么再进入第五批目录需要再等待几个月的时间,这也是存在的风险。根据新能源汽车政策出台的节奏我们重点推荐关注三元产业链,包括电芯的澳洋顺昌与亿纬锂能,三元正极的当升科技与杉杉股份,高端隔膜的沧州明珠,上游钴资源的华友钴业。高压直流继电器宏发股份。

南网公布充电桩发展规划,政策支持行业景气

南网充电设施整体投资规划约30亿元:南网“十三五”电动汽车充电基础设施规划编制完成,规划截至2020年底,建设集中充电站674座,分散式充电桩2.5万个。预计在各领域的占比目标为:城市公共充电站30%,分散式充电桩40%,城际快充60%。当前南网充电桩招标还处于准备阶段,刚刚做好典型性设计。今年下半年将集中式爆发进行充电桩投资,初步预计今年招标体量10亿元左右。同时,国家电网也即将开展2016年第二次充电桩招标项目,充电桩市场将在2016年维持高景气度。我们推荐充电桩供应商中恒电气、银河电子、科士达、和顺电气等,重点关注科华恒盛、通合科技等。充电桩运营重点关注北巴传媒、高澜股份、富临运业等。

风险提示:政策不达预期,竞争加剧带来价格下降。

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