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电新一周回顾:乘用车数据超预期,关注下周广东售电市场竞价交易

发布时间:2016-07-17    研究机构:长江证券

上周电气设备板块行情回顾。

本周电气设备指数上涨0.16%,跑赢沪深300指数-2.47%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为2.22%、1.31%、2.63%。主要上市公司表现较好的为长园集团(13.14%)、中天科技(12.05%)、中信国安(10.43%)、综艺股份(8.9%)、金刚玻璃(7.18%);表现较差的为欣泰电气(-34.36%)、和顺电气(-13.01%)、三变科技(-12.98%)、金杯电工(-11.69%)、七星电子(-11.68%)。

上周行业重要新闻精选及点评。

新能源汽车:1)南京市政府公布《2016年南京市新能源汽车推广应用方案》;2)甘肃出台新能源汽车补贴办法,按中央标准60%补贴。新能源:1)河北发改委规定风电、光伏全额保障性收购最低小时数;2)2016年江西省全省将计划建设400MW光伏发电项目。电力设备:1)本月19日,南方电网广东电力交易中心将开展7月(本年底第五次)电力竞价交易。2)南方电网于6月初披露了2016年首批充换电设备需求。

本周观点。

1、本周新能源车板块有所调整,主要源于政策未落地、销量未启动之前的市场情绪波动。我们认为行业处于蓄力待发阶段,而6月新能源车产销均超预期,具有一定的先行意义。本周我们组织了成渝片区电动物流车产业链调研,基本结论是电动物流车下游需求旺盛且真实,电动化的经济效益较为突出,如果维持现有补贴标准,补贴目录放出后交货量有望快速释放(详见《川渝片区电动物流车调研总结》)。继续优选三元和电动物流车主线,同时重点关注运营板块。

2、新能源方面,国内6.30光伏抢装结束后,短期价格、需求有下行压力,但是全球需求启动、成本下降后国内需求继续增长仍然是行业稳健发展的驱动因素,无需过于悲观,建议中报业绩高增长下的估值修复机会,推荐隆基股份、天顺风能、阳光电源、金风科技、旷达科技等。

3、电改持续推进,催化剂不断并可期待超预期,是除新能源车之外具备长期投资价值的板块,看好先行企业,如智光电气、积成电子(002339)、新联电子等。下周广东售电市场竞价交易结果值得关注。

本周重点推荐组合维持不变:亿纬锂能、国轩高科、南都电源、阳光电源、隆基股份,同时推荐智光电气、积成电子、澳洋顺昌、方正电机、奥特佳。

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